경제 용어

괴리율

ETF 고양이 2024. 8. 13. 14:16
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ETF 는 약간의 약간의 - 상태에서 매수를 고민해야 한다. (보조 지표로 봐야한다)

 

주식 괴리율은 주식의 실제 시장 가격과 이론적으로 계산된 가치(예: 순자산가치, NAV) 간의 차이를 백분율로 나타낸 것입니다. 이 값은 주식이 과대평가되었는지 또는 과소평가되었는지를 판단하는 데 중요한 지표로 사용됩니다.

 

괴리율은 다음과 같이 계산됩니다:

시장가격과 이론 가치의 차리를 구하는 식이다.

A라는 상품의 (시장)가격이 105원이고, 이론적인 가치가 100원이라고 하면 괴리율은 +5% 이다.

100원짜리가 105원의 가치로 평가되고 있다는 말이니 5% 만큼 비싸게 거래되고 있다는 얘기다 (과대평가)

괴리율의 해석

  • 양수(+) 괴리율: 시장 가격이 이론적 가치보다 높다는 의미로, 주식이 과대평가되어 있음을 나타낼 수 있습니다. 투자자들이 해당 주식에 대해 긍정적인 전망을 가지고 있거나, 단기적인 수요 증가로 인해 가격이 상승했을 수 있습니다.
  • 음수(-) 괴리율: 시장 가격이 이론적 가치보다 낮다는 의미로, 주식이 과소평가되어 있음을 나타낼 수 있습니다. 이는 투자자들이 해당 주식에 대해 부정적인 전망을 가지고 있거나, 시장에서 외면받고 있음을 나타낼 수 있습니다.

괴리율이 중요한 이유

  • ETF와 상장지수펀드: ETF(상장지수펀드)나 다른 상장지수 상품의 경우, 괴리율이 큰 경우에는 시장에서 비효율성이 발생할 수 있음을 의미합니다. 괴리율이 너무 크면, 차익 거래 기회가 발생할 수 있습니다.
  • 공매도 및 매수 신호: 괴리율이 크게 양수이거나 음수일 때, 공매도나 매수 신호로 활용될 수 있습니다. 투자자들은 이 정보를 바탕으로 시장의 비효율성을 공략할 수 있습니다.
  • 시장 심리 분석: 괴리율은 시장 참여자들의 심리를 분석하는 데 도움이 됩니다. 주식의 시장 가격이 이론적 가치와 크게 괴리되는 경우, 이는 투자자들의 과잉 반응 또는 시장 불균형을 시사할 수 있습니다.

괴리율은 단독으로 판단하기보다는, 다른 지표들과 함께 분석하는 것이 중요합니다. 시장 상황, 기업의 펀더멘털, 경제적 요인 등을 종합적으로 고려해야 합니다.

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